2008年03月18日 (火) 07:03 | 編集
ここのところ、日本でも急激な円高、株安が続いていますね。僕は日本株はほとんど持っていないので影響は少ないのですが、中国株も劇的に下げていますのでそこはきついところです。
ところで、今回の「円高・ドル安」というのは、円が高いのではなくタンにドルが安くなっているということに気づかなくてはいけないと思います。
これは、円の実質実効為替レートの表です。
「実効為替レート」は、特定の２通貨間の為替レートをみているだけでは分からない為替レート面での対外競争力を、単一の指標で総合的に捉えようとするものです。具体的には、円と主要な他通貨間のそれぞれの為替レートを、日本と当該相手国・地域間の貿易ウエイトで加重幾何平均したうえで、基準時点を決めて指数化する形で算出します。
ご覧の通り、95〜96年に円高はピークを示すものの、その後は一転して円安傾向、今年に入っては1973年代の水準になってきています。
もちろん、対ドル相場というのは非常に重要ですし、新聞やニュースも取り上げやすいのですが、それだけの情報に振り回されてもいけませんね。
ところで、今回の「円高・ドル安」というのは、円が高いのではなくタンにドルが安くなっているということに気づかなくてはいけないと思います。
これは、円の実質実効為替レートの表です。
「実効為替レート」は、特定の２通貨間の為替レートをみているだけでは分からない為替レート面での対外競争力を、単一の指標で総合的に捉えようとするものです。具体的には、円と主要な他通貨間のそれぞれの為替レートを、日本と当該相手国・地域間の貿易ウエイトで加重幾何平均したうえで、基準時点を決めて指数化する形で算出します。
ご覧の通り、95〜96年に円高はピークを示すものの、その後は一転して円安傾向、今年に入っては1973年代の水準になってきています。
もちろん、対ドル相場というのは非常に重要ですし、新聞やニュースも取り上げやすいのですが、それだけの情報に振り回されてもいけませんね。
2008年03月02日 (日) 08:50 | 編集
昨日は、戸松社長のグローバルリンクアドバイザーズ�蠅亮膾鼎垢襦崔羚餝堯Ε戰肇淵牾堯廛札潺福爾任靴拭�
前半中国株は、アナリストの松井さん
要点だけ箇条書きで記しておきます。
・株式は03〜07年まで世界的に上昇相場であって、07年後半から08年現在にかけては、世界的な調整局面である。
・米国景気を判断する指標として利用しているのは、「非農業部門雇用者増減」「S&P500社四半期ＥＰＳ増減」「金利（ＦＦレート）動向」「ドル円レート」を参考にしている。
・中長期的なトレンド（1〜3年）をみるには、200日移動曲線が役に立つ。米国では結構普通のチャート指標。
・中国経済は、外需と内需の両面を意識しなくてはいけない。
外需は、ＥＵ・米国・香港・日本で75％。先進国の景気が後退しているので需要も落ちていくだろう。内需は急激に成長している（成長率16％）
・「バブル」とは持続不能な成長。はじけた後は元の株価まで回復しない（日本のバブル、米国のＩＴバブル（ナスダック））
中国の場合には、15年ほどのＧＤＰ成長率と見比べると、ようやくここ2〜3年でＧＤＰ成長率に株価が追いついてきた状態。
バブルとはいえないのではないか？
・日本株は終戦から39年で390倍に上昇している。中国は89年からの17年間で約50倍。まだまだ成長していく余地はある。
・中国株ポートフォリオは、25％不動産、25％金融、25％物（資源）、25％消費で構築するのが良いのではないか？
・推奨銘柄
0100 白馬戸外媒体 屋外広告会社
業績は良いのに、注目度合いが低く株価が出遅れている。
今後も業績的には安定成長が見込まれる。
0233 銘源医療 プロテインチップ製造
ガン検査チップの製造。胡錦濤のいとこが役員にいるらしい。
この人が着てから、人寿保険でのチップ利用など始まっているように見える
0257 中国光大国際 環境保護事業
高い技術力を保持する。山東省、江蘇省の幹部と親しくしていく方針
3828 鄭州燃気 都市ガス販売
安定的に成長持続。財務内容も良い。
0360 新焦点 中国のオートバックス
現在は積極投資中。だが投資回収までは到っていない。しばらく様子を見る必要がありそうだが、長期的には成長産業ではないか？
といったところでした。
僕も「白馬戸外媒体」は面白いと思います。鄭州燃気は長期保有しています。
前半中国株は、アナリストの松井さん
要点だけ箇条書きで記しておきます。
・株式は03〜07年まで世界的に上昇相場であって、07年後半から08年現在にかけては、世界的な調整局面である。
・米国景気を判断する指標として利用しているのは、「非農業部門雇用者増減」「S&P500社四半期ＥＰＳ増減」「金利（ＦＦレート）動向」「ドル円レート」を参考にしている。
・中長期的なトレンド（1〜3年）をみるには、200日移動曲線が役に立つ。米国では結構普通のチャート指標。
・中国経済は、外需と内需の両面を意識しなくてはいけない。
外需は、ＥＵ・米国・香港・日本で75％。先進国の景気が後退しているので需要も落ちていくだろう。内需は急激に成長している（成長率16％）
・「バブル」とは持続不能な成長。はじけた後は元の株価まで回復しない（日本のバブル、米国のＩＴバブル（ナスダック））
中国の場合には、15年ほどのＧＤＰ成長率と見比べると、ようやくここ2〜3年でＧＤＰ成長率に株価が追いついてきた状態。
バブルとはいえないのではないか？
・日本株は終戦から39年で390倍に上昇している。中国は89年からの17年間で約50倍。まだまだ成長していく余地はある。
・中国株ポートフォリオは、25％不動産、25％金融、25％物（資源）、25％消費で構築するのが良いのではないか？
・推奨銘柄
0100 白馬戸外媒体 屋外広告会社
業績は良いのに、注目度合いが低く株価が出遅れている。
今後も業績的には安定成長が見込まれる。
0233 銘源医療 プロテインチップ製造
ガン検査チップの製造。胡錦濤のいとこが役員にいるらしい。
この人が着てから、人寿保険でのチップ利用など始まっているように見える
0257 中国光大国際 環境保護事業
高い技術力を保持する。山東省、江蘇省の幹部と親しくしていく方針
3828 鄭州燃気 都市ガス販売
安定的に成長持続。財務内容も良い。
0360 新焦点 中国のオートバックス
現在は積極投資中。だが投資回収までは到っていない。しばらく様子を見る必要がありそうだが、長期的には成長産業ではないか？
といったところでした。
僕も「白馬戸外媒体」は面白いと思います。鄭州燃気は長期保有しています。
2008年02月09日 (土) 12:30 | 編集
2008年2月の資産状況です。
1月は、世界的株安の中で中国株も日本株も年金資産も全て影響を受けています。
ただ、逆にここは買い場と考えて、ＣＡＳＨポジションを減らしております。
今から反省するのであれば、昨年の秋の中国株価が極めて高かった時点で、長期保有するに値しない銘柄は切り離してＣＡＳＨ比率を上げておくべきでした。
まあ、色々失敗しながら学んでいくものだとは思うんですけど。
1月は、世界的株安の中で中国株も日本株も年金資産も全て影響を受けています。
ただ、逆にここは買い場と考えて、ＣＡＳＨポジションを減らしております。
今から反省するのであれば、昨年の秋の中国株価が極めて高かった時点で、長期保有するに値しない銘柄は切り離してＣＡＳＨ比率を上げておくべきでした。
まあ、色々失敗しながら学んでいくものだとは思うんですけど。
2008年01月30日 (水) 22:16 | 編集
先日注文していたアリババは無事約定していました。
購入価格は20.2HKD 2,000株です。
同じ会社のＡさんよりも半値以下で購入できたようです。
よしぞうさんのブログにも書いてありましたが、このように調整局面になると、そもそも長期投資で買っていても不安になる銘柄と、まったくほったらかしでも良いやと思う銘柄に分かれます。
本当は心配になる銘柄というのは、それこそ実力以上に評価されているときに売ってしまう必要があったんでしょうが。
こういう株の売り時には困りますね。
今日はベトナム市場も急反発で、そろそろベトナム株も注目して購入を検討しないといけないかもしれません。
購入価格は20.2HKD 2,000株です。
同じ会社のＡさんよりも半値以下で購入できたようです。
よしぞうさんのブログにも書いてありましたが、このように調整局面になると、そもそも長期投資で買っていても不安になる銘柄と、まったくほったらかしでも良いやと思う銘柄に分かれます。
本当は心配になる銘柄というのは、それこそ実力以上に評価されているときに売ってしまう必要があったんでしょうが。
こういう株の売り時には困りますね。
今日はベトナム市場も急反発で、そろそろベトナム株も注目して購入を検討しないといけないかもしれません。
2008年01月28日 (月) 22:35 | 編集
土曜日に注文を出した中国株ですが、
8208 常茂生化 8,000株 約定金額 2.4HKD
2628 中国人寿保険 1,000株 約定金額32.2HKD
で購入できていました。
本日も市場は調整気味でしたので、まずまず安く拾えているのではないでしょうか。
残念ながら
8230 東江環保 10,000株
は株価が上がっていて、約定できませんでしたが
まだ市場は調整中ですので、そのうちに拾えると思います。
もう一つ気になっていた
01688 阿里巴巴(アリババ)
も本日2,000株ほど注文を出しました。
これも相当良いところまで落ちてきたのでそろそろ買いの銘柄ではないでしょうか。
ジム・ロジャーズも戸松さんもオススメしてました。
ベトナムは、メールが返ってきて
Hi Yoichi,
I will confirm you as soon as possible.
とのことでした。
もうしばらく待ち状態です。
8208 常茂生化 8,000株 約定金額 2.4HKD
2628 中国人寿保険 1,000株 約定金額32.2HKD
で購入できていました。
本日も市場は調整気味でしたので、まずまず安く拾えているのではないでしょうか。
残念ながら
8230 東江環保 10,000株
は株価が上がっていて、約定できませんでしたが
まだ市場は調整中ですので、そのうちに拾えると思います。
もう一つ気になっていた
01688 阿里巴巴(アリババ)
も本日2,000株ほど注文を出しました。
これも相当良いところまで落ちてきたのでそろそろ買いの銘柄ではないでしょうか。
ジム・ロジャーズも戸松さんもオススメしてました。
ベトナムは、メールが返ってきて
Hi Yoichi,
I will confirm you as soon as possible.
とのことでした。
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